随想243 电池材料行业的“机”与“危”

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昨晚复了个盘，在过去一轮下跌中，表现出一定抗跌性的，除了油气、大权重以外，新能源板块的表现是可圈可点的。

其背后的逻辑是地缘扰动频发，让大家都意识到化石能源的供应链是脆弱的。对于能源进口大国而言，发展新能源不再是可选项，而是避开地缘要挟的必选动作。如果高油价持续，天然气价格继续升高，那么这种加速摆脱化石能源依赖趋势就会更加明显。

从这个逻辑说开去，那么已经趟出一条明路的我兔，就是大家学习和模仿的对象，风、光、储，都是本地资源，不用看别人眼色，全产业链的优势非常明显。

值得观察的一个方向是电池的材料产业链，从最近更新业绩的几家材料厂商来看，电池材料的出清在加速，盈利能力强的公司毛利水平已经在提高，利润增速已经提上来，比如璞泰来和贝特瑞，部分公司已经扭亏，比如杉杉和恩捷，显示出行业触底反弹的迹象。

另外，今年有可能是技术突破的一年：一方面，随着4680大圆柱电池、低空飞行器和机器人的兴起，对高能量密度负极需求增长，硅基负极市场规模有望得到发展；另一方面，以复合集流体为代表的安全性核心也会得到发展，不仅在重量上有减轻、更进一步提升续航，还能解决电池内短路起火的痛点，行业迎来发展新机遇。

但也要注意风险，尤其是虎视眈眈等待颠覆整个行业的“固态电池”，对隔膜和负极材料都是巨大冲击。在目前仍是波动为主的市场环境里，其稳定性也仍需观察。

流水不争，交给时间。

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#雪球星计划# @今日话题 $璞泰来(SH603659)$

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