宏观扰动即将面临临界点。
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美伊这个周末不消停，周一开盘前估计能有进一步消息。
近期这类信息的注脚全部是央视新闻，措辞也更严谨和官方，不再是彭博社或不靠谱的外媒。看来这件事确实开始进入“出结果”的阶段。
我已经很久不聊也不建议你们关注这方面的小作文，原因说过很多很多次了，没有意义，但随着央媒从昨天开始接管了所有国内所有口径，这件事开始不再给“小作文”发挥空间，只剩川子自己在那演的来演去，全世界也没人当真，这事儿反倒快要出结论了。
我把最近几个月关于这场战争冲突简单做个总结和展望：
首选它从第一周开始包括我在内都没有重视它的破坏性威力，直到众多后果一一产生，我才意识到包括黄白大宗在内的资产虽然不因其见顶，但也因其直接改变了逻辑。到本周为止，我们已经无需再讨论这场战争谁输谁赢，但凡有点脑子也都知道美国完败了，这场战争美国打没了的间接损失不止是数万亿美金，更是一百多年、2轮康波周期所积累的国家信用，它的意义是无法估算的，因为这是美元、美债、乃至美国的本源。
市场直到目前这一刻也不再交易对川子舆论的波动，大饼仅仅在今早晨开始，才涨了1%而已，近七天总体跌幅依然在-2.3%，并且只是刚刚从破7.6万略微拉回而已；而国际暗盘金银这会儿甚至一个仅仅微涨0.16%一个甚至还是跌的。这已经说明外围对川子的那张破嘴完全免疫，并且市场在周五已经由交易员真金白银交易出了最坏的结果——年内100%加息，并且现在市场的预期是这个加息从年末提前至是否在9还是7月落地了。
我的观点在三月最黑暗的时候和各位反复说过，加息不可能的，降息缩表是最终归宿就是这件事的极限，无论用何种方法美债都必须下去，这才是重点。我知道很多人都不重视宏观，你们绝大多数人在意的只是股票的涨跌以及八卦新闻成为茶余饭后的谈资而已，所以当美债创纪录一样飙升，而股市也随之创新高，很多人并不在意美债到底如何，顶多只关注黄白短期什么时候能好转。对于这些近期我已经反复输出过观点，这里不再赘述，我依然维持不变，并且我也依然认为只要战争有明确结论，并且海峡尽早开放，美债和大宗商品们都将得到修复，并且随着时间的推移，川子不再搞事情，不再隔三差五taco不再乱说话，市场才会从修复状态考虑回到常规状态，否则修复的有限空间不足以支撑各大宗商品和各类资产，包括美债回到它们原本良性的轨迹里去。
时间节点上，下周一美股港股不开；周二周三周五日本和欧洲央行的各位行长们要出来就货币政策发表讲话，也就是要不要或何时加息；周四最重要的美核心PCE指数公布。在这一系列的利空周期里，24小时内美应尽快达成协议，把重点的核问题后置到2-3个月后的下一轮谈判中去，先解决美债收益率划破天际的问题，这才是重中之重，如果川子还在傻叉呵呵的等、靠、要，再观察，再和伊朗磨磨叽叽，它就算达成部分协议市场都可能不再理会它，外盘已经明确这一点了，时间上美国已经耗不起，这个耗不起是以天为单位，并且不会立刻反转的。
一切的一切根源是利益，既然战争输了还死要面子，那就亏更多利益，美债成为现阶段最大的雷，而真正将这一切推至如此境地的恰恰就是川子自己，通胀是最核心的数据，而这个东西可不像美债能观察观测，它只能每个月看到一次，所以短期尽快达成大的共识，中期才有可能降通胀，至于短期？在通胀没有明确回落之前，不要对大宗有过多期待，记住不能以年为单位持有，就别碰太吃宏观的东西，在慢变量层面追求短期结果无异于在尝试“一顿吃几百斤的饭是不是就可以半年不吃东西”一样。$长电科技(SH600584)$ $生益科技(SH600183)$ $京东方A(SZ000725)$
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