是谁让巴菲特从“猩猩”进化成人类？（04.23）
<
巴菲特说过一句话：是芒格让我从“猩猩”进化成了人类。
他认识芒格之前，只买便宜的烂公司；认识芒格之后，开始愿意用合理的价格买优秀的公司。这个转变，是伯克希尔后来能走到今天的关键一步。
芒格留下很多话，其中有一段我印象很深。他说：如果你问为什么绝大多数人一辈子都在底层打转，答案不是笨，也不是懒，真正的原因藏在每天晚上的餐桌上。
绝大多数家庭的餐桌对话是这样的：父母抱怨物价，教训孩子好好读书将来找个安稳工作。芒格说，你们以为这是在爱孩子，其实是在给孩子喂毒药，把一种名为贫穷的思维病毒，通过晚餐传染给下一代。
富人和穷人最大的区别，不在于银行账户里有多少钱，而在于他们如何向孩子解释这个世界……
一、资产还是负债？先把这件事搞清楚
芒格给了一个最简单的定义，他说会计课上不会这么教：凡是把钱放进你口袋的东西，叫资产；凡是把钱从你口袋里掏走的东西，叫负债。
你问问自己，什么是你最大的资产？大多数人会说是房子。但仔细想，房子每个月要还房贷、交房产税、付修缮费。只要你住在里面，它每个月都在往外掏钱。从现金流的角度看，这不是资产，这是负债。
车子更明显，开出4S店那一秒就贬值20%，之后还要油钱、维修、保养、买保险。芒格说，这是一个放在轮子上的碎钞机。
富人买的是什么？股票、债券、版权、店铺等等，这些东西会往他们口袋里塞钱。而大多数人一赚到钱，就去买那些被误认为是资产的负债，把宝贵的现金流，丢进了欲望的陷阱。
这个道理放在投资上也是一样的，我们买的是持续产生现金流的资产，还是需要你不断往里贴钱、只盼着别人出更高价接盘的负债？格雷厄姆说的投资与投机的区别，跟芒格说的资产与负债的区别，骨子里其实是同一件事。
二、收入不来自出卖时间，来自解决问题
学校和父母从小给我们灌输一个公式：成绩好等于学历高，学历高等于工作好，工作好等于工资高。但这个公式的本质，是其实是怎么把时间卖个好价钱。
但每个人每天只有24小时，所以靠卖时间的收入，永远有天花板。
芒格告诉孩子，别盯着工资单，去盯着麻烦。这世界上哪里有麻烦，哪里就有财富。我们的收入，取决于你解决问题的难度以及服务的人数。
芒格说，如果你只是坐在办公室里磨洋工，哪怕每小时赚一百美元，你依然是个高级的打工者，因为时间不属于你自己。
这个道理对成年人同样适用。你的工作是在解决问题，还是在消耗时间？你做的这件事，服务的范围有多大？这些问题想清楚了，收入的天花板在哪里也就清楚了。
比如，61的文章可能帮助到几十万人，并且因为存于网络，有些内容还能不断被重复看到。所以，从空间与时间的角度，这是一个不错的工作。
三、复利是第八大奇迹，但大多数人等不到那一天
芒格说如果给你两个选择：一是今天直接拿一百万美金，二是拿一美分但每天翻倍持续三十天，大多数人本能想要那一百万。
但选了那一美分的人，前二十天可能觉得自己是个傻瓜。第十天只有五块多，第二十天也只有五千多，比起那个拿了一百万的，穷得叮当响。
这就是复利的真相：在很长很长一段时间里，它看起来像个笑话。但到了第二十九天，这笔钱变成两百五十万，第三十天，变成五百三十万。
芒格说财富积累、读书学习、锻炼身体，前十年你可能看起来平平无奇，甚至比那些走捷径的人还要落魄。你会感到枯燥、无聊、自我怀疑，这时候大多数人就退出了，他们说这没用。
只有极少数人，那些真正理解复利的人，会咬着牙坚持下去。因为他们知道，所有的奇迹都发生在最后那一段。
教孩子不要做那个急着吃棉花糖的人，不要做那个在黎明前放弃的人。忍受枯燥，是通往伟大的唯一道路。
投资也是一样，定投最大的敌人不是市场波动，是耐心不够。很多人坚持了半年一年，看账户没什么起色，就放弃了。他们不知道，复利曲线最陡峭的部分，永远在后面。
四、波动不是风险，无知才是
这是芒格讲得最透彻的一条。
你去问普通人，买股票危险吗？他会说太危险了，那是赌博。为什么他觉得危险？因为他根本不知道股票是什么，他把买股票看作去赌场下注，红绿全靠运气。
芒格说，对于盲人来说，过马路都是高风险的；但对于视力正常、懂得看红绿灯的人来说，过马路是安全的。风险不来自市场，风险来自你不知道自己在做什么。
他告诉孩子，富人不赌博。如果看他和巴菲特打牌，会发现极其无聊，不占巨大的数学优势，他们绝对不下注。一旦下注，就是重仓，这叫计算过的风险。
教孩子永远不要进入那些看不懂的领域，不懂区块链，就别碰比特币；不懂生物医药，就别买医药股。画一个圈，把懂的东西圈起来，只要待在圈子里，哪怕圈子很小，也是安全的。只有那些自以为聪明、什么都想掺一脚的人，才会死在护城河外面。
这就是巴菲特说的能力圈，也是格雷厄姆说的投资建立在深入分析之上。三位大师，讲的是同一个道理。
五、你就是你身边五个人的平均值
芒格说，环境的同化力量是可怕的，你抵抗不了。
他年轻时就意识到这一点，所以拼命读书，拼命寻找比他聪明、比他道德高尚的人。他很幸运，找到了巴菲特，他们互相成为了对方的环境。当他想做傻事的时候，会想沃伦会怎么看；当他偷懒的时候，会想沃伦现在在读什么财报。
这就是圈子的力量，它不是关于拉帮结派，而是关于建立一个高标准的外部参照系。
芒格说，教你的孩子学会筛选朋友，这不是势利，这是自保。去接近那些比你优秀的人，去接近那些诚实的人，去接近那些有长期目标的人。如果发现身边的朋友在拖你后腿、消耗你的能量，就切断联系。
他说了一句不太好听但很真实的话：如果你把葡萄干混进大便里，葡萄干也就变成了大便，保持圈子的纯净，就是保持未来的纯净。
你每天看什么内容、跟什么人交流、被什么声音包围，长期下来，这些就是你的“平均值”。
六、写在最后
芒格的法则没有一条是教投机取巧的，也没有一条是具体的代码。
他说：股票会退市，公司会倒闭，货币会贬值。但这些基于人性、数学和普世智慧的原则，是永恒的。
如果你能把这套思维系统装进孩子的大脑，哪怕有一天你破产了，没给他们留一分钱，他们也能凭借这套系统重建一切。而如果孩子只是继承了一堆现金和房产，却没有这套思维系统，那留给他们的不是财富，是加速他们堕落的催化剂。
芒格说的这些，本质上就是在帮我们建立一套靠谱的决策操作系统：怎么看待金钱、怎么定义收入、怎么区分资产和负债、怎么对待复利、怎么评估风险、怎么选择圈子。
有了这套系统，具体的决策不会差到哪里去。没有这套系统，哪怕暂时赚到了钱，也容易守不住。
真正的财富传承，是思维的传承，是价值观的传承。
七、
八、61指数基金估值表（0453期）
====================
数据整理不易，还望多多点赞、转发支持。
扩展阅读：《指数基金文章目录列表》（新手必看）
$沪深300ETF华泰柏瑞(SH510300)$ $科创50ETF华夏(SH588000)$ $标普500ETF博时(SH513500)$
@今日话题 @ETF星推官 @雪球创作者中心 @雪球基金
#雪球ETF星推官# #雪球星计划#
风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请在做出投资决策前，仔细阅读并理解相关基金的法律文件，如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现，投资者应根据自身情况，审慎决策。
本话题在雪球有32条讨论，点击查看。
雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端 http://xueqiu.com/xz]]>
#是谁让巴菲特从猩猩进化成人类04.23
