我国大陆地区对墨出口呈现减速趋势之原因分析

本文来自微信公众号： 刘博叨叨 ，作者：刘博叨叨

根据墨西哥中央银行刚刚公布的数据，2025年，中国大陆对墨出口增速开始出现下降趋势，仅有2.9%，不仅低于墨总进口金额增速的4.4%，更是远远落后于中国台湾、越南和马来西亚。他们在同期都呈现出强势发展，分别为163.2%、49.9%和16.3%。2026年1-2月份，我国大陆地区对墨出口延续了2025年的弱势，同期数据相比，增速进一步下降为2.3%；同时，中国台湾、越南和马来西亚继续保持了高速上升趋势，韩国也进入了同等轨道。

这种形势导致了大陆产品在墨市场的份额出现下跌现象，从2024年峰值的20.3%降至2025年的20.1%，今年刚开始的前两个月，进一步减少到18.9%。

作者通过分析发现，墨自2025年以来从我国大陆地区进口金额增速减缓，确实存在墨西哥2026年1月1日开始实施的关税新政影响，但并非主要原因。根本的深层因素，应该是墨国对美出口结构的变化，一方面是汽车产业的重要性逐渐下降，另一方面，则是在人工智能飞速发展的情况下，墨输往美市场的相关产品，越来越成为新的动力。因此，我国大陆地区具有优势的产业链和供应链相关产品，很大程度上失去了长期以来呈现出的强劲增势。当然，在实际中可能有通过第三方进行转口贸易，也是一个不可忽视的因素。

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墨自亚洲主要经济体进口变化情况，2010-2026

亚洲地区是墨西哥进口主要来源地，2025年，来自亚洲的产品在墨市场占比高达45.0%，远远高于北美地区两大贸易伙伴所拥有的39.5%。仅仅中国大陆、韩国、日本、中国台湾、越南和马来西亚，合计达到39.1%。

最近几年，中国台湾地区的表现尤为突出，其产品在墨进口市场的占比从2024年的2.8%急速攀升至2025年的7.0%；2026年前两个月累计数据表明，这种超速增长的势头依然迅猛，提高到11.5%，由此也成为墨国第三大进口产品来源地。从绝对值来看，2024年对墨总出口金额为177.0亿美元，2025年则蹿升至465.9亿美元，2026年1-2月份累计为128.9亿美元（图1）。

图1墨西哥2025年三大进口产品来源地金额与占比，2010-2026

（亿美元和百分比）

*资料来源：作者根据墨西哥中央银行数据整理。

图中右边坐标为百分比，左边坐标代表的是亿美元。曲线为三大来源地产品在墨当地进口市场所占份额，长形线段是三个经济体对墨出口金额。

从中可以看出，中国台湾地区对墨出口在2025年的表现尤为突出，总金额达465.9亿美元，比2024年增加了288.9亿美元，年增速高达163.2%。从而一跃超过韩国、越南和日本成为墨国的第三大商品来源地。

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中国台湾对墨出口暴增分析

面对中国台湾输墨产品的超高速增长，作者第一时间考虑的是，墨西哥中央银行的数据是否存在问题。但经过各个方面的思考，最终还是接受了这个数据。首先，据中国台湾地区相关出口统计，主要受益于图形处理单元（GPU，人工智能服务器的关键组件）出货量的影响，2025年1月份，中国台湾地区对墨出口与2024年同期相比增速高达479%，攀升至27亿美元。具体来讲，最近几年，鸿海精密（又名富士康科技集团）和纬创等公司一直在墨西哥密集布局，在当地组装销往美国的AI服务器，所以，这种高速增长似乎可以得到解释。

但同时存在另外一个事实，一方面，根据墨西哥中央银行的数据，国际海关编码系统中的8471（平板电脑、高性能数字计算机、巨大中及小型计算机用终端）、8473（各类数据自动处理数据设备的零部件）和8542（芯片）三个四位数代码包含的产品，是中国台湾输往墨国的主要部分。在实际中，2025年，这三大类产品占到中国台湾地区输墨产品总金额的82.0%，2026年前两个月更是高达89.1%。

另一方面，中国台湾官方提供的数据也表明，2025年对墨出口增速高涨，年增速为178.0%，与墨西哥中央银行提供的数据基本持平（163.2%）。通过比较双方的数据可以发现，墨方的数据一直高于中国台湾的水平，并且随着中国台湾输墨产品金额的增长，这个差额也在不断扩大。从2018年以来的情况看，从开始的57.9亿美元上升至2022年的101.3亿美元，2025年，更是扩大至246.1亿美元（图2）。

图2中国台湾输墨产品金额

（亿美元）

*资料来源：作者根据墨西哥中央银行和中国台湾地区财政事务主管部门公布的数据整理。

对于图2中所呈现的数据差别，作者还无法确定到底是哪一个环节出现了问题，但是否可以认为，墨西哥的数据里，有一部分商品可能并不产于中国台湾，而是转口其它地区生产的商品导致。如果这种情况属实的话，那么这部分转口贸易的大部分，应该是中国台湾企业在大陆所设工厂生产。

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墨对美人工智能产品出口暴增探讨

尽管中国台湾和墨方提供的数据之间存在较大差别，但不管是哪方提供的数据，都显示出一个同样的事实，即2025年中国台湾输墨产品出现了超高速增长，并且二者基本持平（163.2%和178.0%）。对于这样的事实，一个无法回避的问题则是，为何墨西哥在2025年大量进口来自中国台湾的产品，并且大多数集中在8471、8473和8542三个品目所包含的各类商品。

答案无疑需要落实在墨西哥的对美出口身上。根据墨西哥中央银行的数据，2025年，墨对美出口增长了7.7%，不仅延续了在2023年以来美国第一大商品来源地和第一大贸易伙伴的地位，而且还首次超越中国大陆成为美国对外贸易逆差最大国。

具体到国际贸易关税编码系统中的四位数号码，这里集中对8471、8473、8703、8704和8708五大类产品进行研究。通过分析可以发现，2025年，墨输往美市场的AI最终产品（8471）年增速为148.6%，零部件（8473）也达到了85.0%。2026年1-2月累计数据表明，AI最终产品依然保持了高速增长势头，为176.2%。同时，传统的汽车产业，包括轿车（8703）、货运车（8704）和零部件（8708），却都呈现下降势头，分别为-5.0%、-6.6%和-1.5%。2026年1-2月份，依然延续了负增长趋势（图3）。

图3墨西哥对美出口年增速

（%）

*资料来源：作者根据墨西哥中央银行数据整理。

深入分析可以发现，墨输美市场产品金额，从2024年的5,127.2亿美元增加到2025年的5,519.8亿美元，增加了392.6亿美元。其中，仅仅8471品目所包含的产品即AI最终产品金额就上升了467.9亿美元，不仅完全抵消了汽车行业出现的下滑，而且还带动了全国的对美出口增长。

由此可见，2025年墨自中国台湾进口超高速增长的背后，则是美国市场对AI产品需求大幅提高的现实。需要指出的是，韩国、越南和马来西亚三国也在同期加大了对墨市场出口同类产品的增速。2026年的前两个月，中国台湾以及韩国、越南和马来西亚依然保持了之前的增长势头。因此，虽然我输墨产品金额年增速并没有出现负数，但相较之下幅度偏低，导致在墨进口市场所占份额减少，也在情理之中。况且受到墨关税新政的影响，2026年整车出口与2025年同期下滑了48.3%，从7.8亿美元减少至4.0亿美元。

但作者对此也有存有很大的疑惑，我国大陆地区在AI方面走在前列，却没有在墨西哥市场受到关注，中美贸易摩擦自然是原因之一，但不是唯一，深层原因或许是，全球目前需要大量的高端计算芯片，而我国优势在储存芯片，需求不对等，造成我国大陆地区在AI产品出口上的表现欠佳。

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中国大陆对墨出口增速减缓带来的思考

对于我国大陆地区对墨出口呈减速趋势，不少人可能会想到墨西哥自2026年1月1日开始实施的关税新政。对于越南和马来西亚来讲，因他们与墨西哥同属太平洋全面进步贸易协定的成员国，关税新政产生的负面效果应该不会太大。但韩国和中国台湾地区，同墨西哥均不存在自贸协定关系，也会无偏差受到关税新政的波及，由此也无法做出解释韩国和中国台湾地区输墨产品金额年增速高于中国大陆的事实。

同时还可以看到，在2025年国际贸易形势动荡频繁之时，墨西哥之所以能够对美出口继续保持增长势头，并不是传统产业所致，而是源于美市场对AI产品需求大幅提升，由此带来了墨输美产品出现了结构上的变化。2024年，墨对美输出的机械设备电子电器（包括AI产品）在其总金额中占比37.0%，2025年则上升至44.5%，2026年前两月累计数据更是达到50.0%，拥有了半壁江山。同期，包括轿车、货运车以及零部件的汽车产业，却从26.6%分布下降至23.1%和18.3%（图4）。

图4墨对美出口产业结构变化，2024-2026

（%）

*资料来源：作者根据墨西哥中央银行数据整理。

中国大陆出口产品在墨市场份额的减少，既有墨关税新政的影响，又与墨对美调整出口结构紧密相连。对此，我们一方面需要坚持提倡贸易自由的立场，另一方面更应该面对市场对AI产品需要的新变化，进一步加快技术创新和技术进步的节奏，建立健全AI产业链，更好的满足国际市场的需求。

*数据来源：https://www.banxico.org.mx/CuboComercioExterior/

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