算力租赁为何突然火了？| 0414

一、当日行情分析

1、市场观察

4月14日，A股延续强势反弹格局，沪指涨0.95%重回4000点关口，收报4026.63点；深成指涨1.61%收报14639.95点，创阶段新高；创业板指涨2.36%收报3558.53点，续创2021年8月以来新高。全市场成交额约2.38万亿元，较上一交易日放量逾2300亿元，超3700只个股上涨。

 

趋势股题材主线

主线一：存储芯片

板块当日掀涨停潮。协创数据20CM涨停，盛视科技、大为股份等多股涨停。佰维存储、德明利、江波龙纷纷创出历史新高。

SK海力士再创新纪录，叠加AI大模型训练对HBM（高带宽内存）需求持续供不应求，驱动行业库存去化完毕，一季度营收与毛利率持续改善，资金抱团高景气赛道特征明显。

 

主线二：算力硬件（CPO/光通信/PCB/算力租赁）

算力产业链是当日最强主线，且与连板梯队高度交叉。CPO/光通信板块中，中际旭创、新易盛盘中均创出新高。PCB板块中，泰金新能20CM 2连板，沪电股份涨停创新高，宏昌电子涨停。

 

Lumentum表示云服务商对其光学组件需求加速增长，2028年产能面临售罄，本轮周期至少持续5年。英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨，进一步强化算力硬件逻辑。PCB板块受英伟达全新架构下用量提升2-3倍逻辑驱动，上游电子布库存降至历史低位。

 

主线三：锂电/储能产业链

锂电板块维持强势。石大胜华一季度净利环比预增233%-297%，高开秒板走出3天2板，带动电解液环节集体走强，海科新源20CM涨停，孚日股份涨停。

 

一季度中国动力和储能电池累计产量487.4GWh，同比增长49.3%，基本面支撑扎实。碳酸锂期货持续反弹，沪镍、沪铜等同步走强。电池板块尾盘持续拉升，鹏辉能源、天际股份涨幅居前。

 

主线四：商业航天

卫星ETF当日涨超4%，商业航天板块调整后呈现反弹态势，航天工程、航天长峰等航天系标的涨停，前期调整后资金开始回流。

2、反制关税

二、专栏回顾——利通电子

算力租赁：

CoreWeave和Nebius，是北美市场两家非常有代表性的算力租赁公司，被视为行业的风向标。

 

CoreWeave：这是一家专为AI打造的云服务商，是英伟达重要的合作伙伴。它已获得Anthropic（知名AI公司）等顶级AI公司的订单，商业模式被市场验证，是行业内的领跑者。

 

Nebius：其前身是“俄罗斯版Google”Yandex的母公司，现彻底转型为AI算力基础设施提供商。它手握微软等公司价值至少174亿美元的长期GPU租赁协议，其股价和业务状况成为反映北美算力租赁市场景气度的重要指标。

 

海外头部公司的成功，证明了“卖算力”这门生意能赚钱。同时，随着AI需求井喷，算力租赁已经进入全面的涨价周期。

协创数据：

 

润泽科技是典型的重资产运营商：依托自投、自建、自持、自运维的高等级算力中心，延伸投资高性能服务器、网络设备等算力设备，自主搭建智算集群，为AI大模型训练、推理提供智能算力服务。它的核心资产是物理数据中心，价值来源是稀缺的土地、电力、能耗指标等资源。

 

 

三、伟测科技——华为海思是第一大客户

伟测科技（688372.SH）是国内领先的独立第三方集成电路测试服务企业，聚焦高端芯片测试（高算力、高可靠性芯片），正处于快速成长通道。

 

特别声明：

本文有音频解读，可咨询虎子哥；

文中股票仅为投资逻辑，无任何买卖建议。

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