聊聊物流行业

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今天我们来聊聊物流行业，总的观点我是认为，商业模式不好，有阶段性机会，做长期股东价值可能收益不高，但是行业中的特种物流就比较值得拥有。

物流行业商业模式不太好，物流行业是一个资本性开支极大的行业，收益率又极低，价格恶性竞争的行业，公司每日都要斤斤计较成本，小心翼翼的管理，利润比刀片还要薄，稍微大手大脚一点，公司就会从盈利变成亏损，盈利的时候没有赚多少利润，亏损的时候，一年能亏掉十年的利润。

资本开支也是极大的，物流行业，需要无限开网点，需要无限买车，雇佣司机，建快递站，请快递员，顺便还要买飞机，资本开支无限大，但是巨大的资本开支却没有带来对应的收益增加，因为你买了车，对手也买，你买了飞机，对手也买飞机，最终优势只是价格恶性竞争，所有资本开支只是福利了用户，却没有给企业带来更多的利润，是一个商业模式不太好的行业。

整个物流行业，头部几家公司都是好公司，但是在一个不好的赛道里，是很难出牛股的，更多的是出现阶段性热点暴涨，然后又尘归尘，土归土，从哪里开始涨，又跌回到哪里，这是一个大概率的行业形态，所以做物流行业的长期股东可不太合算，这个可不只是针对资本市场有效，在实际生活也有效，各位粉丝中肯定有做物流行业的老板，你们看看自己的经营难度就知道了。

但也不是整个特流行业没有机会，特种物流还是很值得关注的，比如行业中的特别好的危险品运营龙头企业，它就是一个慢牛股，长期牛股，毛利率和净利率都比较高，还有航空物流有两家公司也不错，它们承包了母公司航空公司飞机的机肚子货舱，他的资本性开支相对就小很多，还有一家专业只做冷链物流，国内医药冷链物流龙头企业，这些公司就和普通物流公司大不一样，它们毛利率，净利率都比较高。

密尔克卫，持种危险品运输，它的商业模式是物流行业中最好的，因为它是特种危险品物流，需要拿特种物流牌照的，牌照不是很难拿，但很多人拿了牌照后，特种物流的订单不好找的，奥密克尔依赖于中国石油，中国石化，还有一些炼化厂，订单长期稳定，单价高，对手又无法替代，是整个物流行业中品质最好的公司，它也是一个长期牛股。

东航物流，国货航，公司品质中等偏上，航空物流，单价较高，利润较丰厚，足够便宜还是很值得拥有的，因为模式好啊，它不用和别要恶性竞争，垄断母公司的飞机肚子货舱，这是垄断经营，价格还很好，中美航空物流又密集，是两家不用与对手恶性竞争的公司，母公司一直加大资本开支投入飞机，它们却只需很少的租金就可以得到这个资源，如果成本很低的情况下，成为这样公司的股东还是合算的。

海尔生物，医药冷链物流王者，目前医药冷链的需求正在进一步加大，而它有着我国医药冷链的龙头的地位，医药公司赚钱大多比较容易，所以给的物流单价也比较高，公司客户订单也稳定，是一个很不错的生意。

不过这几家公司的价格比较少出现便宜的时候，这也是缺点之一，其二就是散户很少知道这些公司，他们做的业务主要是2P2，基本上没有听说过这几家公司，而我们最熟悉的就是电子商务对应的几家物流巨头，因为散户天天接触它，就会产生易得性偏差，其实这些公司都是恶性竞争单价，赚了名声，根本赚不到钱，即使以便宜的价格做它们的长期股东，也是不太容易赚到钱的。

以上仅为个人观点，不一定正确，仅供参考，不构成任何投资建议。

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