国产化芯片与AI产业发展思考（二）
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背景：
从2025年10月份开始NV卡能不能进来的新闻来回拉扯，我一直认为这一问题并非仅涉及企业采购量与N公司供货量的博弈，核心还需聚焦三大核心议题：
1.老美是否允许对我国持续供应H200。当前N公司若增加H200对华供应量，势必挤压其向老美本土企业供应GB200的产能，供应可持续性存疑；
2.N公司开始供应Rubin芯片后，是否可据此递推放开GB200或更高级芯片的对华供应；
3.如何确保N公司芯片不存在安全后门，保障核心数据与基础设施安全。
若上述三大问题均无法得到有效保障，从长期来看，其对国内算力产业链造成的潜在伤害将远大于短期获取芯片的收益。或许在通用人工智能（AGI）推进遇阻的背景下，老美会认为暂时放开H200供应限制并无大碍；同理，若短期内AGI演化进度放缓，我国更应抓住窗口期，加大对国产算力芯片的扶持力度。
一、芯片核心发展逻辑——破除外部制约，追求产业平权
我们布局算力芯片、发展半导体产业，并不是一味想着采购海外算力卡，核心是为了保障国内供应链长期稳定与安全，争取在半导体领域拥有公平发展的权利。当下的行业形势，远不止简单采购H200、GB系列算力卡这么简单，我们真正的诉求，是可以平等发展半导体产业。
我们想不想买NV卡？当然想，但是不能无条件地购买，不仅仅是买H200、GB系列卡那么简单。
如果我们一味依赖进口海外算力卡，就相当于主动把产业命脉交到别人手中，随时面临被卡脖子的风险。
因此，行业核心议题需要新增关键一项：获得人工智能产业公平发展的平等权利，而开放E设备合规购买，正是实现这一公平发展权利的核心前提。
推动芯片国产化的核心目的，是摆脱外部制约、杜绝卡脖子风险。为此，我们一直在全力扩大晶圆制造产能，重点攻坚AI算力芯片研发量产，支持产业链条上亟需攻关克难的环节。
二、互联网行业加码AI投入是发展唯一出路
对于互联网行业而言，持续加码AI投入，是当下唯一的发展选择。目前行业布局节奏持续提速，字节跳动、阿里态度最为激进，不断上调2026年AI资本开支；一向隐忍稳健、再创新实力突出的腾讯，也不再观望，全力加大AI资本投入与技术研发力度。
很多人质疑人工智能行业会产生泡沫，这是一句典型、非常正确的废话。纵观产业发展史，所有的新技术能落地商业化之后，有哪些产业没有经历过泡沫呢？连垃圾焚烧行业都能产生泡沫，你认为资本会害怕泡沫吗？资本市场从来不会因为短期泡沫而放弃革命性的长期赛道。
事实上，任何一项新技术的诞生，都会历经萌芽、落地见效、行业爆发、滋生泡沫、趋于稳定、长期发展的完整过程。在人工智能产业“海啸”面前，资本力争在浪尖才是安全的，才能掌握主动权。普通人在工作、生活中更应该接纳它。
一句话，不在AI这辆时代快车上，比行业泡沫的风险更大。
三、国内芯片产业链迎来爆发机遇
我们在芯片产业上已投入了巨大的资源，每年数千亿的资金用于建设晶圆生产能力，单算头部2026年XJ生产能力是2025年的3.5倍，2027年又是2026年的3倍，将持续大规模放量。
过去几年，受海外技术管制影响，国内部分企业只能依托海外生产能力，生产着性能受限的芯片。但这种替代路径依赖性极强，始终存在巨大的供应链风险，无法长期持续。
从2026年开始，我们生产能力放量，2027年持续爆量。届时国内芯片设计企业将陆续回流本土流片量产，国内半导体设备、材料等全产业链环节，都将迎来实质性利好，实现全面受益。
整个产业链条企业也斥巨资进行研发投入，培养和汇聚了大量专业人才，形成了一条完整的产业链。
在这样的背景下，中国必须坚持自主可控的国产算力芯片发展路线，是大势所趋、必然选择，既是对前期产业投入的守护与延续，也是筑牢未来科技产业发展的核心根基。
四、结语——核心诉求是争取产业公平发展的权利
说到底，采购NV算力芯片从来都不是我们的终极目的，争取产业公平发展权才是核心。
国内大模型发展亟需顶级算力芯片支撑，但海外始终通过管控芯片供应、限制芯片等级，精准拿捏我们的AI与半导体产业发展，持续实施卡脖子遏制。
很多人担忧，不用顶级芯片会导致技术落后，错失AI产业奇点的发展机遇。但核心问题在于，即便我们突破技术、触达产业奇点，只要供应链掌握在他人手中，对方依然可以随时断供，甚至窃取我们的数据、摧毁产业基础设施。
在供应链不稳定、数据安全无保障的前提下，谈论AI产业奇点和技术突破，都是空谈。
是否开放NV芯片、开放多少采购量，从来都不是我国芯片和AI产业发展的关键。即便全面放开采购，后续我们也大概率会出台配比限制规则，比如1张海外高端算力卡配比4-5张国产算力卡的硬性要求，以保障国产可持续发展。
我们的核心诉求，从来不是单纯采购H、GB、RB等系列芯片，而是拥有芯片产业、人工智能产业公平发展的权利。我们需要合作方保障芯片持续升级、供应链稳定安全，更需要E设备这类核心设备的正常开放，这才是芯片贸易真正的公平平权。
而我们完全具备争取产业平权、实现自主发展的底气：有华为、寒武纪等核心芯片设计企业，有字节、阿里、腾讯等超级AI应用市场，有中芯国际、华虹集团等晶圆厂，同时拥有北方华创、中微公司、中科飞测等一众国产设备龙头企业，完整成熟的产业生态已经全面成型。
我们需要芯片产业、人工智能产业公平发展的权利，也有这样的底气。
$寒武纪(SH688256)$ $中芯国际(00981)$ $科创50(SH000688)$
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