一季报冲击面临尾声

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一季报冲击面临尾声。这几天A股跌停潮涌现，这是A股常态，主要是近几年实体经济不振，上市公司之中，大量公司滥竽充数，大多会在业绩披露期间形成冲击。由于是非市场化的市场，这类情绪容易来的很快。同样，情绪去得也快。资本市场是长跑，短期的情绪波动几乎对于长期无效。长期资本市场还是优胜劣汰为准则，优秀潜力公司，最终会跑赢市场。

禁止Meta收购Manus，是个标志性事件。说明中美在AI应用上的正面竞争，呈现白热化态势；对于潜在的AI应用战略资产，都不会轻易放手。Manus在国内连二流都称不上，国内依旧紧抓不放，已经到了寸土必争地步。

中国应用企业的优势，正在不断扩大，但是国内资本市场则基本完全忽视。很多国内分析师，用最传统的估值模型，去衡量AI应用，则是明显张冠李戴。就算在互联网时代，当应用企业出现明显盈利高增，该企业几乎已经是一统天下阶段。典型像阿里巴巴等。AI应用更是全新的市场，在抢占市场初期，企业维持高投入是最起码的，市场占有率才是衡量企业未来的一个关键。

这样的认知偏差，会在一定时间出现修正。按照中国股市惯例，大概率是从一个极端，走向另一个极端。赢在中国认为，在硬件极度疯狂之后，未来AI应用的龙头，不断怎样的涨幅，都不会算夸张。很多细分行业，AI应用是0——1的阶段，未来有无穷的可能。

前景再美好，也要面对骨感的现实。一季报冲击濒临尾声，情绪的宣泄也会逐步停歇。在股价震荡的时候，体感肯定没有上涨这么舒服，但投资者如果想长期获得超额收益，这样的寂寞就必须忍受。

以上言论只是和铁粉交流，不构成买卖建议，投资者需理性对待。

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