锂电池4月数据跟踪，锂矿的第二次过山车，锂矿企业未来会长期盈利？

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$中矿资源(SZ002738)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$

在历史文章《左磷右锂2：锂的全球格局及2027年会紧平衡？》中分析的结论（2026年1月6日文章）：

1、锂盐的下游需求最主要是锂电池，所以跟踪锂电池产量的变化情况，就能看出锂盐需求的变化。

2、未来1-2年碳酸锂的供给量基本已经确定了（因为即使现在扩产也需要2年的时间），到2027年的供给量大概在215万吨LCE（个人测算）。

3、未来1-2年碳酸锂的价格取决于需求增速。如果需求电池需求维持22%+的增长速度，2027年的锂盐会紧平衡（或少量短缺），而这意味着锂盐价格会持续反弹。

现在市场似乎开始认可锂矿未来将短缺。2026年04月10日资讯，摩根士丹利走访调研了多家锂、铜、铝行业企业，并发表研报认为，锂市场预计于2026年下半年进入供应短缺状态。此前在2026年2月，瑞银就发布研报说锂市场进入第三次超级周期。机构看多的时点远远落后于一些网友发布研究内容看多的时间，还是民间有高人。

而我也是在分析完了相关数据后，在1月开始，把锂电产业链作为成长策略的主要持仓方向。因为入的价格相对高位，最近几个月已经两次过山车。中矿从买入的80元到100元回撤到60元坐了1次过山车，最近从60元附近涨到94元现在又回撤到70元+，第2次过山车。

中国汽车动力电池产业创新联盟近日发布了2026年4月的电池行业数据。惯例继续跟踪解读。

产量方面：4月同比继续高增55.6%，环比也是增长3.5%

4月，我国动力和储能电池合计产量为183.9GWh，环比增长3.5%，同比增长55.6%。1-4月，我国动力和储能电池累计产量为671.3GWh，累计同比增长51.0%。具体见下表：

销量方面：4月同比继续高增39%，但环比下降6.2%。

4月，我国动力和储能电池销量为164.2GWh，环比下降6.2%，同比增长39.0%。其中，动力电池销量为108.9GWh，环比下降5.0%，同比增长25.8%；储能电池销量为55.2GWh，环比下降8.5%，同比增长75.5%。1-4月，我国动力和储能电池累计销量为601.2GWh，累计同比增长48.9%。其中，动力电池累计销量为400.9GWh，累计同比增长31.9%；储能电池累计销量为200.4GWh，累计同比增长100.4%。具体见下表。

这里出现环比下降，我觉得最主要的原因还是出口退税新政影响，根据相关规定，2026年起电池出口退税，分阶段取消，2026年4月1日起，电池产品出口退税率从现行9%降至6%；2027年1月1日起全面取消。所以3月存在一定的抢出口退税的行为，导致3月的数据基数较高，所以出现了环比负下降。本身4月同比39%的增长还是不错的。

4月，受出口退税新政影响，我国动力和储能电池合计出口31.7GWh，环比下降12.3%，同比增长42.0%。其中，动力电池出口量为20.2GWh，环比下降9.0%，同比增长40.1%；储能电池出口量为11.4GWh，环比下降17.4%，同比增长45.4%。

锂矿又一次过山车，还在坚守的矿工，评论区可以举个手

最近锂矿下跌，有网友预期说锂矿是周期股，很快就又会亏损。我觉得这个有些自己吓唬自己，确实上轮锂矿周期是这样，但不代表这次是这样。上轮是需求爆发，暴利，各国政府对锂矿管理还缺乏有效数据支撑以及相关经验，大干快上导致的。但这一轮后，全球行业数据更透明了，政府管理更严格了和有经验了（非洲的津巴布韦开始配额了，南美提议成立锂OPEC等等），那同为能源矿产，它为什么不可以像煤炭、石油一样，虽有波动但持续盈利；同为可以回收的金属矿产，它为什么不可以像铜一样，持续盈利？有机会我再分析分析这个问题。横向对比各种矿业公司，有赚2年亏2年的吗，如果是这样企业拿什么资金去开矿，去满足增长的需求？大宗矿产资源本来都自带抵御通胀的属性，长期看都是持续赚钱的。

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