CCL第一大厂26年股价翻倍，A股谁受益？| 0412

一、当日行情分析

1、市场观察

2026 年 4 月 6 日 – 4 月 10 日 A 股市场呈现 "先抑后扬、绝地反击" 的强劲走势，全周行情完成了从防御避险到全面进攻的风格大逆转。创业板指周涨幅高达 9.50%，创下 4 年多以来的收盘新高，成为全周绝对主角。

AI 算力产业链成为本周绝对主线，形成了从高到低的完整梯队结构。在 6 板以上高度，虽然没有直接的 AI 算力股，但光通信作为 AI 算力基础设施的核心环节，新能泰山凭借 10 天 8 板的走势成为算力基建的标杆。

算力产业链趋势股

光模块龙头持续刷新历史新高，中际旭创总市值突破8000亿，新易盛总市值突破5000亿，双双涨超6%刷新历史高点。CPO概念高潮迭起，隔夜美股光通信概念大涨（Lumentum上涨约11.3%，应用光电涨超17%）对A股形成强烈映射，一季报大超预期的东山精密全天封死一字涨停，中际旭创、新易盛、长芯博创、罗博特科均涨超9%并刷新历史高点。随着800G光模块需求持续超预期增长、1.6T光模块进入大规模交付，光模块产业链景气度持续提升。

PCB产业链向大市值龙头品种扩散，沪电股份、深南电路、大族激光等纷纷录得涨停。受益全行业涨价潮的CCL产业链维持高热度，电子布概念山东玻纤封涨停，宏和科技、中材科技等大幅冲高。

存储芯片方向获资金回流，德明利涨停，市值突破千亿。龙虎榜数据显示，德明利当日获机构买入2.5亿、深股通净买入3.79亿，多家资金激烈博弈。

趋势股核心逻辑：业绩驱动+景气度验证

2、美伊谈判未达成协议

美伊双方相继表态，谈判失败。美伊“谈判失败”背后：真正谈不拢的，不是条件，而是秩序，表面看，这是一次外交接触的中止；但如果把时间线拉长，把战场、能源、地区政治和大国博弈放在一起看，就会发现：这场所谓“谈判”，从一开始就不是为了真正达成妥协，而更像是一次阶段性的条件展示、立场确认和责任切割。

伊朗的原则：通过这次战争，获得主权国家应有的权利和能力。例如——核主权。解除制裁则是为了参与国际经济。美国则不愿意给予，不仅是霍尔木兹海峡、撤出中东、黎巴嫩停战等问题。他们不同意给予伊朗一切的主权国家能力。因为对于他们来说，给予伊朗这种能力，等于自己的战败。

这是一个从一开始就不对等的谈判。不是说双方的实力不对等，而是条件不对等。一方要维持对方的丧权辱国协议，继续按在地上摩擦，一方则要经此一役彻底站起来。

这已不只是中东问题，而是全球经济问题

如果说过去很多人还把中东冲突视为地区性问题，那么今天已经越来越难这样看了。霍尔木兹海峡、能源价格、航运安全、金融制裁、供应链扰动，这些都意味着：一场发生在中东的地缘冲突，正在通过市场和系统，把成本扩散到全球。对美国来说，这是一场军事与战略威慑意义上的博弈，不能轻易失手。

二、专栏回顾——电子布

台光 (2383.TW) 股价大涨，2-4 月涨幅显著，2 月涨约 40%，3 月涨约 6%，4 月截至 12 日涨约 24%。AI 推理端需求持续超预期，台光电子订单排单周期从 1.5 个月大幅延长至 4-6 个月。

台光电子主营铜箔基板（CCL）和粘合片（PP），产品涵盖Mid Loss到Extreme Low Loss的全系列高速材料，广泛应用于AI服务器、数据中心、5G网络及车用电子等领域。

其终端客户覆盖苹果、思科、华为等全球头部厂商。

供给端：供需错配的结构性加剧

海外传统大厂在高端产能扩张上表现出较强的谨慎态度，而全球领先的CCL厂商台耀已宣布将逐步停产部分E-glass传统电子布系列产品，将产能转向Low-Dk方向。这种"高端挤兑低端"的转产现象，进一步收紧了中低端供给，推动行业全面涨价。同时，关键生产设备（丰田织布机）月交付能力有限，也制约了高端产能的快速释放。

1、中材科技

更新：

短期层面：公司高端产品出口占比已达到近20%，已深度参与全球头部CCL供应链。2025年，公司国际客户销量同比增长67%，海外业务占比约10%。公司目标是在"十五五"期间将海外业务占比提升至30%以上。

中长期层面：公司已实现Low-DK（一代/二代）、Low-CTE、Q布全品类覆盖，性能媲美国际头部厂商，并已获得全球头部CCL客户的认证和批量供货-10。其2026年特种布产能目标为3,600-3,800万米，2027年将大幅跃升至约1.3亿米。产能释放主要集中在2026年下半年，届时将充分受益于海外需求高峰。

2、宏和科技