低估值、低持仓的老登板块进入击球区了吗？

<![CDATA[

我比较喜欢巴菲特和芒格的投资思路，买便宜的资产，只在自己认为合适的时候出手，不在乎市场热度。

不过这个便宜很多人有误解，不是只便宜就行，还要是好东西，特点包括经得起时间考验且具有流通性。

2022年港股大跌的时候我写了一篇分析，大意是港股科技见底的三个标志，当时那篇文章很火，在雪球有几百万阅读量，不过火的不是大家认可我的观点，而是多数人不认可。

有意思的是，没过几个月，港股就企稳反弹，之后震荡上行，结束熊市。

当时港股的最大特点就是低估值、低持仓，再加上低人气。

这种特点往往就是历史低位的构筑期，很多板块都能套用。

A股有些老登板块现在也具有这种特点，尤其是消费和地产。

这里不是吹消费和地产如何如何，只是客观分析两个板块目前的现状。

现在食品饮料PE(TTM)为20.5倍，处于最近13年以来17%分位处，同时基金重仓股中持有食品饮料占比为4.5%，处于最近两轮牛熊周期中12%的分位水平。

食品饮料目前大家担心的问题很多，比如人口、基建、经济等，其实任何一个板块在低位时都有类似问题，当初互联网科技和医药甚至是监管直接出手。

有问题才有调整，才有折价，投资要看的是折价后，未来有没有可能回归正常价值，甚至溢价。

食品饮料我觉得完全没有问题，名以食为天，而且全球食品饮料类企业长期发展趋势都比较稳健。

现在房地产PB(LF)是0.8倍，处于最近两轮牛熊周期中14%的分位水平，同时基金重仓股中持有房地产占比为0.3%，处于最近两轮牛熊周期中0%的分位水平。

地产虽然处于历史绝对低位，但我觉得长期价值不如食品饮料，而且见底可能需要更多时间，所以可以放在次观察位置。

从历史经验看，估值+基金持仓双低的板块都存在潜在的投资机会，但击球区需要更加专业的判断，左侧进入太早往往熬不住。

我觉得食品饮料击球区会比房地产击球区更早到来，可以提前关注，尤其是这轮外围对股市影响比较大，会加速底部形成，是播种的好机会。

@今日话题 @雪球创作者中心 $海天味业(SH603288)$

本话题在雪球有35条讨论，点击查看。
雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端 http://xueqiu.com/xz]]>

#低估值低持仓的老登板块进入击球区了吗